How can we help you?
Listening...
Listening...
Oops!
We didn't catch that
Tap & Speak Again
Listening...
المنتج المهيكل هو مزيج من اثنين أو أكثر من الأدوات المالية مع تاريخ استحقاق محدد وهدف عائد معين. يتكون من هيكل واحد حيث ترتبط الأداء بأصل أساسي مع عنصر مشتق مالي. عادةً، يكون الأصل الأساسي عبارة عن سندات أو أسهم أو سلع، مع إضافة مشتق مالي مثل الخيارات المالية لتعزيز الأداء. على سبيل المثال، سيكون للمنتج المهيكل المحمي من الخسارة سند يشكل الجزء الأكبر من الاستثمار لحماية جزء من رأس المال. أما الجزء المتبقي من الاستثمار، والذي لا يُخصص للسند، فيُستخدم لشراء منتج مشتق مالي يوفر فرصة لتحقيق عوائد إضافية، بما في ذلك التعرض لفئة أصول معينة.
يمكن أن تشمل فئات الأصول ضمن المنتجات المهيكلة الأسهم، والصناديق، ومعدلات الفائدة، والعملات، ومؤشرات السوق، والسلع، سواء بشكل فردي أو كمجموعة من الأصول. وستحدد أداء الأصول الأساسية ربحية المنتج المهيكل، إلى جانب عائد رأس المال المستثمر عند الاستحقاق.
| خيار الشراء | يحق لحامل الخيار (المستثمر) شراء الأصل بسعر معين في تاريخ محدد. |
|---|---|
| خيار البيع | يحق لحامل الخيار (المستثمر) بيع الأصل بسعر معين في تاريخ محدد. |
عادةً ما يهدف المنتج إلى إعادة رأس المال بالإضافة إلى العوائد عند الاستحقاق، وتعتمد هذه العائدات على أداء الأصل الأساسي. وعادةً ما تقدم السندات التي تتمتع بحماية رأس المال بنسبة 100٪ عوائد أقل. ويمكن للمستثمر زيادة العوائد عن طريق تقليل مستوى حماية رأس المال.
باعتبارها دينًا مؤسسيًا، فإن جميع الشروط، بما في ذلك استرداد رأس المال، تخضع لمخاطر الائتمان الخاصة بمصدر السند.
قد تحقق السندات المهيكلة التي تتضمن دفعات قسائم محددة، أو عوائد صاعدة محدودة عبر عائد تصاعدي أو مكسب أقصى، أداءً أقل من الاستثمار المباشر في الأصل الأساسي.
إن تصنيف السندات المهيكلة لأغراض ضريبية ليس ثابتًا. ويجب على المستثمرين الاطلاع على قسم الضرائب في نشرة الاكتتاب لأي استثمار محتمل في السندات المهيكلة، وكذلك استشارة مستشارهم الضريبي الخاص بشأن الأثر الضريبي المحدد للاستثمار في السندات المهيكلة.
تعتبر المنتجات المهيكلة بديلاً للأصول المالية المباشرة، حيث يمكن تخصيصها لتتناسب مع توقعات السوق المختلفة، وملفات المخاطر، وفئات الاستثمار أو العوائد. فهي مصممة وفقًا لمتطلباتك المحددة بناءً على مجموعة واسعة من الأصول الأساسية، بما في ذلك الأسهم، والصناديق، ومعدلات الفائدة، والعملات، ومؤشرات السوق، والسلع، سواء بشكل فردي أو كمجموعة من الأصول.
ومع ذلك، فإن المنتجات المهيكلة ليست خالية من المخاطر، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر: